资产证券化

德州扑克app排行榜    PPP相关问题讨论    资产证券化

 

为何写《PPP模式与结构化融资》一书

 

为贯彻党的十八大三中全会关于〝允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营〞精神,自2014年起PPP项目的数量在中国就呈现爆炸式的增长,依据全国PPP综合信息平台项目库季报(2016年第二季度)的统计,累计入库的储备项目总共有9285个,反观很早实行PPP模式的英国,近三十年推出的PPP项目也不超过千个,因此有人说我们两年走完国外数十年的路,真不知道这句话的意思是赞美国内的PPP发展已经超越国外,还是我们还没搞清楚什麽是PPP就拍着脑袋大干一番,从笔者亲身参与PPP项目咨询与评审的经验看来,我必须很诚实的说,其实很多项目是披着PPP羊皮的BT狼群,很多地方充斥着没有灵魂的PPP项目。

 

为什么处处可见假PPP项目?其实很多人是带着传统模式的思维在做PPP项目,分不清PPP模式是一种先投资后买卖的表外融资行为,很多政府无法放下自己高高在上的身份,缺乏以平等诚信的态度遵守合同精神,还有人以为PPP模式只要写写一方案两报告(实施方案、财政承受能力报告与物有所值报告)就是在做PPP项目,这是对PPP很大的误解。其实“合作”是PPP模式的核心思想,如何透过一系列的谈判与磋商,发现彼此的需求进而建立合作关系,并藉由一系列的交易行为,最终达成政府买公共服务,投资人卖公共服务的双赢目的。

 

此外,PPP项目所适用的融资方式与传统的融资模式也存在着区别,如何将项目的现金流从主体中隔离中来,并且经由各种手段创造出不同偏好的金融商品,以满足不同投资人的需求,这种结构化融资的设计,在编写PPP模式方案过程中,是非常关键的一个环节,金钱是项目的血液,没有了钱再好的项目也做不成,所以PPP项目交易结构设计时,应充分考虑结构化融资的需求,而结构化融资作为交易结构中的一环,其实也体现出PPP模式的合作对象,不应该只限于政府与社会资本,还包括了融资机构,如何让融资机构有序的参与合作关系的建构,是PPP交易结构设计时,须特别关注的问题,而这个问题恰恰是目前被很多人所忽视的。

 

PPP项目是由一系列的交易有机组成的一种模式,如何有策略、有条理、有系统的设计由多个交易关系所组成的交易结构,进而合规的满足交易各方的需求,避免涣散的、没有步奏的、失焦的、错误的推进PPP项目,对PPP而言可说是极为重要的事情;PPP交易结构作为PPP模式的核心,贯穿了PPP项目的全过程,贯穿了一方案两报告,整合了所有PPP项目参各方的需求,因此我们可以这麽说,掌握了PPP模式的交易结构,你就掌握了PPP的核心,因此希望通过本书的撰写可以抛砖引玉,让更多人了解PPP模式项目的顶层架构,由于笔者能力有限,本书内容不完善之处,还请读者不吝赐教,联系电话是021-62300530,谢谢。


 

 

PPP模式与结构化融资

作者:余文恭

目录

第一篇 概论

第一章 PPP模式基本特征(16-09-29)

第二章 PPP模式相关概念(16-10-17)

第三章 PPP模式交易结构与结构化融资(16-10-31)

第四章 PPP项目前期程序(一)---投资审批与报建程序(16-11-07)

第五章 PPP项目前期程序(二)---PPP项目前期操作流程(16-11-21)

 

第二篇  主要交易群

第六章 PPP项目合作主体(一)---政府方(16--12-05)

第七章 PPP项目合作主体(二)---社会资本方(17--01-14)

第八章 PPP项目合作客体(一)---项目运作方式(17-01-17)(17-01-18)

第九章 PPP项目合作客体(二)---付费机制(17-01-21)

第十章 PPP项目合作客体(三)---风险分配与提前退场机制(17-01-23)

第十一章 PPP项目社会资本方的选择(17-01-24)

 

第三篇 次要交易群

第十二章 结构化融资概述(17-02-08)

第十三章 股权融资与履约外包(17-02-09)

第十四章 夹层融资(一)---私募股权基金(17-02-10)

第十五章 夹层融资(二)---PPP基金(17-02-15)

第十六章 债权融资(一)---银行融资(17-02-17)

第十七章 债权融资(二)---债券融资(17-02-22)

第十八章 资产证券化(17-02-26)

第十九章 大资管融资

 

第四篇  结语

第二十章 PPP项目交易结构分析法

第二十一章 PPP项目各方决策建议

 

 

 

 

 



[1]这里的审查一般是针对合规性与信息披露进行审查。

[2]林华主编,《PPP与资产证券化》,第162页,北京,中信出版社,2016年7月。

[3]参照《资产证券化业务管理规定》第2条第1款

[4]参照《资产支持票据指引》第2条第1款

[5]抵押债券指债券发行人在发行一笔债券时,通过法律上的适当手续将债券发行人的部分财产作为抵押,一旦债券发行人出现偿债困难,则出卖这部分财产以清偿债务。林华主编,《中国资产证券化操作手册(上)》,第61页,北京,中信出版社,2015年7月。

[6]林华主编,《中国资产证券化操作手册(上)》,第62页,北京,中信出版社,2015年7月。

[7]隋平、李广新编著,《资产证券化融资实务操作指引》第46页,北京,法律出版社,2014年4月。

[8]参照《资产支持计划业务管理暂行办法》第2条第1款

[9]参照《资产证券化业务管理规定》第2条第1款

[10]参照《资产证券化业务管理规定》第9条

[11]参照《资产证券化业务管理规定》第11条

[12]参照《资产证券化业务管理规定》第6条第2款

[13]参照《资产证券化业务管理规定》第2条第2款

[14]参照《资产证券化业务管理规定》第12条

[15]参照《资产证券化业务管理规定》第13条

[16]参照《资产证券化业务管理规定》第15条

[17]参照《资产证券化业务管理规定》第29条

[18]参照《资产证券化业务管理规定》第28条第2款

[19]参照《资产证券化业务管理规定》第30条

[20]参照《资产证券化业务管理规定》第3条第1款

[21]参照《资产证券化业务管理规定》第3条第3款

[22]参照《资产证券化业务管理规定》第23条

[23]参照《资产证券化业务管理规定》第24条

[24]参照《资产证券化业务管理规定》第25条

[25]参照《资产证券化业务管理规定》第26条

[26]参照《资产证券化业务管理规定》第11条

[27]参照《资产证券化业务管理规定》第4条

[28]参照《资产证券化业务管理规定》第35条

[29]参照《资产证券化业务管理规定》第36条

[30]参照《资产证券化业务管理规定》第5条

[31]参照《资产证券化业务管理规定》第7条

[32]参照《资产证券化业务管理规定》第27条

[33]参照《资产证券化业务管理规定》第34条

[34]参照《资产证券化业务管理规定》第31条

[35]参照《资产证券化业务管理规定》第32条

[36]参照《资产证券化业务管理规定》第38条第1款

2019年5月28日 11:40
浏览量:0
亲朋二人麻将 21点平台网站 红黑大战规则玩法 真人经典牛牛提现 欢乐30秒官网 手机十三水游戏 手机二人麻将 真人经典牛牛提现 红黑大战规则玩法 十三水手机游戏